| 上場予定日 |
2014/09/19 (金) |
| 仮条件決定日 |
2014/08/28 (木) |
| ブックビルディング期間 |
2014/09/01 (月) 〜 2014/09/05 (金) |
| 公募価格決定 |
2014/09/08 (月) |
| 購入申込期間 |
2014/09/10 (水) 〜 2014/09/16 (火) |
| 公開株数合計 |
596,000株 |
| 公募株数 |
296,000株 |
| 売出株数 |
300,000株 |
| オーバーアロットメント |
20,000株 |
| 発行済株数 |
1,496,000株 |
| 売買単位 |
100株 |
| 想定価格 |
840円 |
| 仮条件価格 |
860-960円 |
| 主幹事証券 |
SBI証券 |
506,700株 |
85.02% |
2,280枚 |
| 幹事証券 |
SMBCフレンド証券 |
23,900株 |
4.01% |
24枚 |
| 岩井コスモ証 |
17,900株 |
3.00% |
17枚 |
| 東洋証券 |
17,900株 |
3.00% |
17枚 |
| エイチ・エス証券 |
11,900株 |
2.00% |
15枚 |
| 水戸証券 |
5,900株 |
0.99% |
5枚 |
| エース証券 |
5,900株 |
0.99% |
5枚 |
| 極東証券 |
5,900株 |
0.99% |
5枚 |
| 清水 剛 |
79.90％ |
９０日間 |
| TSコーポレーション |
14.80％ |
９０日間 |
| AMBITION |
1.85％ |
１８０日間 |
| 鈴木 匠 |
0.74％ |
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| 福本 良平 |
0.74％ |
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| JRD |
0.62％ |
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| 石黒 有理 |
0.25％ |
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| 阿部 賢二 |
0.25％ |
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| 佐藤 陽子 |
0.25％ |
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| 大石 徹 |
0.25％ |
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１ 東証マザーズにIPOする不動産関連企業は仕手株になりやすい傾向
東証マザーズに上場する「ＡＭＢＩＴＩＯＮ」は「賃貸住居用の転貸借用物件管理及び賃貸物件の仲介・斡旋」事業を展開している。都心部の高収益物件を取り扱っている企業で、東京オリンピック開催やカジノ解禁などを控えていることから成長性が高く評価されそう。外国人投資家が日本の不動産関連株を買い続けていることも好材料になります。
マザーズに上場している不動産関連企業としては「アルデプロ」や「エリアリンク」が思い浮かびますが、どちらも仕手性が高く、ＡＭＢＩＴＩＯＮも人気になりそうです。主幹事証券は本年２回目の主幹事となるSBI証券、個人投資家に人気のIPOなので、ＡＭＢＩＴＩＯＮのIPOには申し込みが殺到しそう。公開価格960円から算出される時価総額は14億3000万円、市場吸収金額は5億9100万円です。
２ 大株主にはベンチャーキャピタルおらず、長期のロックアップが設定されている
2015年6月期の連結予想EPSは93.21円、想定価格840円から計算される予想PERは約9.01倍なので、かなり割安に設定されている。ベンチャーキャピタルからの出資がない企業で、大株主の清水剛とTSコーポレーションには90日間のロックアップ、AMBITIONには180日間のロックアップが設定されており、全体の95%がロックアップ対象。未行使のストックオプションは１６５枚と枚数は少ないが、行使価格が３４円と公募価格よりも相当低いことや、行使期間が2011年7月〜2015年6月になっている。
上場がゴールというタイプではなく、ベンチャーキャピタルからの出資もない。未行使のストックオプションも少ないので、投資家からの評価は高い。サイズも小さいので、公募価格を割り込むことは考えづらい。東証マザーズの小型IPOは初値が公募価格の数倍になるケースが多く見られ、初値は３０００円以上になる可能性もあるでしょう。
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